高估值2019.5.8股市分析
受美股影响,今天市场均大幅低开,但是收盘看低开高走,上证指数微涨,科创板50指数涨0.79%,创业板指数微跌。两市成交量8461亿,已经连续三个交易日成交量低于万亿,并且成交量也在递减。外资净买入21亿。从成交量和指数K线形态看,有止跌的迹象,再看下最近跌的比较多的行业指数和宽基指数,也可以做一定的补仓动作。补仓讲究的可能最多的是成功率,我一直强调对于非定投的投资者,尽量能够设
受美股影响,今天市场均大幅低开,但是收盘看低开高走,上证指数微涨,科创板50指数涨0.79%,创业板指数微跌。两市成交量8461亿,已经连续三个交易日成交量低于万亿,并且成交量也在递减。外资净买入21亿。
从成交量和指数K线形态看,有止跌的迹象,再看下最近跌的比较多的行业指数和宽基指数,也可以做一定的补仓动作。
补仓讲究的可能最多的是成功率,我一直强调对于非定投的投资者,尽量能够设置网格补仓的方法,按照纪律补仓,或者看到止跌信号再去补仓,而不应该看到跌就去补仓。
最近受到国内货币政策的持续宽松,老美加息的力度不断超预期,人民币兑美元的汇率也是在不断下跌,最新的人民币汇率已经到6.92,距离7也一步之遥。
今天一客户也问我关于汇率的贬值对市场的影响
上一次跌破7的时候,引起了一轮大跌和争议,这次好像并没有出现太多对汇率的关注,保持货币的独立性,就一定要牺牲汇率,所以相对来说,也是在预期之内。
持续的贬值,对股市本身也会产生不利的影响,两者往往是正相关关系(走势上看是负相关关系),简单的逻辑:贬值导致热钱流出,股市资金外流,股市下跌。
对于外贸行业可能算是一个利好。
今天周一,按照惯例更新下最近主要指数和行业的估值情况(一般周末会更新市场位置,周一更新主要指数和行业的估值情况)
重点关注的行业中,加了业绩增速作为参考,估值是我判断行情的一个重要依据,但是往往也会和业绩增速结合起来看。
近期中报公布期,加上连续的调整,估值情况也产生了一些变化。
从指数看,创业板指数和沪深300指数的估值相对之前的正常调整到偏低估区间,光伏指数估值从偏高估降低到偏低估阶段。
其他行业估值维持不变的估值区间。
估值和业绩增长这两条线是我考虑买卖点的重要参考指标。
估值高,那么就算业绩增长不错,可能也需要偏谨慎,估值过高,很容易透支未来几年的行业发展预期,同时从投资的安全性来考虑,如果出现比较大的系统性风险,首先杀的就是高估值。
如新能源、消费(白酒)和新能源车。
估值低,业绩不好,这需要综合考虑未来的业绩情况,如果未来也看不到希望,那么就要考虑其可投资性,不要一味的看估值,避免陷入估值陷阱。
如地产、证券等
如果未来的业绩可以得到修复,或者是一些行业周期引起的业绩问题,那么低估值是一个不错的机会。
如半导体、医药。
最佳的方式是估值低、业绩又好,这样其实很难得,一般都是出现在系统性风险的时候,或者无差别连续大跌的时候,而这个时候,很多人也不敢买。
如今年4月份大跌时候的光伏、新能源车和科创50指数。
通常投资行业基金,需要考虑的东西还是比较多的:估值、未来业绩情况、区间涨幅、行业周期等。
对于宽基指数,其实考虑的最简单的就是估值和指数特征,关于业绩基本也都是很容易把握。
总之,最安全的思路就是多参考估值,多想想未来,不在高估值区间买入就能够保本金。
当前优选方向:指数(科创50、恒生科技),行业(医药和半导体),留有底仓(新能源车、光伏指数),纳指(减仓三分之一)。价值型方向:两个混合基金,剩下的零花钱放在债基里。
债基:固收+的天弘永利和某纯债基;混合基(价值型):银华鑫盛和工银瑞信美丽城镇。
最近债基跌的比较多,这其实也算是之前降息大涨后出现的一定回调,并没有什么大的问题,从历史统计看,债基的月度胜率高达80%以上,季度胜率基本为100%。
光伏估值随便降低了,但是整个指数也没有出现太多的回调,我还是想再等等看,不主动加仓,也仅少量定投。
如若转载,请注明出处:https://www.anshangmei.com/19629.html