什么是实值期权,平值期权,虚值期权，虚值期权与实值期权的区别
期权身为衍生品高端工具，能借由方向、波动、时间等维度来交易，但遇到实际行情的变化，一般投资者容易困惑犹豫，理论跟实际的差距颇大，面对这种纠结痛苦，往往就只想简单粗暴，买期权就对了，但这就完全浪费期权的价值，也浪费了许多锻炼思考的机会。这里我们给个框架来做案例解析，以5种价格走势来看期权的使用（我这里用K线日周期来区分走势，当然你也可以用其他方法做出类似的分类），从中一步步理解期
期权身为衍生品高端工具，能借由方向、波动、时间等维度来交易，但遇到实际行情的变化，一般投资者容易困惑犹豫，理论跟实际的差距颇大，面对这种纠结痛苦，往往就只想简单粗暴，买期权就对了，但这就完全浪费期权的价值，也浪费了许多锻炼思考的机会。
这里我们给个框架来做案例解析，以5种价格走势来看期权的使用（我这里用K线日周期来区分走势，当然你也可以用其他方法做出类似的分类），从中一步步理解期权的多种用法。
第一种：速涨，也就是快速的上涨，如下图，当价格连续酝酿后，再一个消息刺激，就造成喷出式行情。
速涨行情的核心就是“速”，兵贵神速，而从价格K线上能看出这个“速”，就是突破区间的连续上涨，而且阳线一根比一根长，伴随期权的隐含波动率快速拉升，这种情况就是最适合买期权，买入看涨期权，最好进场时机是在所谓“起爆点”，也就是行情刚突破，隐含波刚开始拉升时，如果一开始犹豫，等到行情已经走了好几根阳线，期权变很贵了，看到别人10倍获利，你才忍不住去追买虚值看涨，那风险报酬就不是很划算了。
最优秀的做法是在低点时，就重仓买最虚值期权，但这种做法，在过去很多行情折磨中，估计已经把资金耗损一堆了，而且用期权做抄底思维的，通常没有抓大行情的胆识，所以要做速涨行情，我通常是建议做顺势，等多头确认齐心时，要敢于进场，利用期权买方以小博大的优势，虽然偶尔可能错，但对的时候具有大幅盈利，盈亏比很好。
第二种：慢涨，也就是虽然方向往上，但走得不干脆，前进3步退2步，如下图，
这种格局走势下，多方走得非常犹豫，常常假突破，而且突然拉回的幅度也不小，对于期权买方来说非常不利，很容易看对方向却还亏钱，亏得就是时间价值耗损，倒不如卖出虚值看跌期权后就不动，甚至如果是走出有惯性的N字形上涨，那还可以在回调止跌往上时，再做卖出看跌，收的权利金更多。
直接做多期货后持有，也是可以，但有时候N字回调的幅度有点大，当下期货浮亏变大时，一般投资者比较容易慌，而且也不确定是否就打破平衡，开启下跌趋势，对于轻仓布局期货的人是可以，仓位太重的就容易在不断止损中耗费资金，倒不如稳健的卖出虚值看跌期权，或者布局牛市价差策略。
第三种：横盘，行情在一段区间内游走，无序且难测，上涨没有动力，下跌也有强力支撑，如下图，
除非你喜欢且擅长做短线，不然在这种格局里，不论你买期权或卖期权，都没什么太大优势，如果懂做在区间策略（例如在底部买看涨，区间顶部买看跌），只要隐含波动率不是一路下降，那或许可以实现低风险高回报的短线利润。
在这情况下，比较常见的是用双卖策略，也就是同时卖虚值看涨期权+卖虚值看跌期权，以收割权利金为核心，搭配一些动态对冲调整，主要是防范突破区间的趋势行情，对冲的好坏，决定你此阶段的利润，当然，也决定了爆发行情出现时的存活能力，切记卖期权赚到麻木就好。
第四种：慢跌，行情总趋势一路跌，偶尔遇到抵抗，但跌得也不凶，在大盘指数上比较少见，商品上会有，如下图。 交易判断上类似第二种，只是要小心在一段时间缓跌后，容易造成隐含波动率进入偏低区间，当标的商品突然莫名大阳线反击，对太积极卖看涨期权的朋友，容易因小失大。
第五种：速跌，快速又凶猛地下跌，如下图，这类是在累积一段多头偏激攻击后，物极必反，在新消息面助攻+多头集体溃逃下，造成连续大跌走势，极端产生极端，也使得期权市场隐含波容易不断创新高，造成恐慌行情，一般来说，对买看跌期权有利，但如果已经进入暴跌阶段，虽然方向还是做空，但买期权往往会太贵，倒不如用卖出看涨、做空期货、熊市价差等策略。也有另外一类是区间跌破，类似速涨的突破，就是纯买期权上，细节就不再重复说了。
以上就是期权的5种价格走势案例分析。但这只是符合普遍性规律。然而，在未来交易的过程中，还会有更多的特例出现，希望大家也能在更多的实践中及时总结反思，完善期权行情的判断方法！
我们是交易艺术汇，为大家分享交易实战经验，赢在修正，不在预测！
如若转载，请注明出处：https://www.anshangmei.com/17688.html
相关推荐
-
秘密接头详情，秘密接头是什么意思
鲜为人知的可曲挠橡胶接头的应用秘密可曲挠橡胶接头埋地装置为2个半圆空心组成，将橡胶接头和管路平焊法兰所有装进身体内，两边安裝配有两半圆型小平面热轧带钢骑于两边法兰盘外壁厚，两边建筑立面支撑点依据土壤层深层而定，足够承担受压重量。柔性橡胶接头使用说明书:1。本产应用于高层住宅供水，管道应有固定支撑点或固定支架，否则应安装防拉设备。固
-
白洁李明第三次，民间故事男子久出归家，妻子却满面春光，妻子都是公爹惹的祸
明朝通化年间，在河南邵阳县有一户人家刘大根，本身平平无奇，但是却因为一件事情，现在家有双妻，夜夜笙歌好不快活，在当地也成了一段佳话。刘大根是一个柴夫，娘死的早，从小和爹爹一起生活，每日就靠着上山砍柴卖柴来维持生计，日子不富裕，倒是也勉强能够维持
-
养老规划，养老规划方案
说起养老，我觉得还早，好像离自己还很遥远。可就在昨天和邻居聊天后我意识到自己的养老问题该规划一下了。事情是这样的，村里一位老人为了养老问题去了法院，他们老两口一共养育了三个儿子两个女儿，都已经成家立业，
-
621660开头是什么银行，张家川回族自治县公安局公告
张家川回族自治县公安局关于依法处置开设赌场案件涉案账户的公告张家川回族自治县公安局目前正在侦办一起利用网络开设赌场案件，因案件侦办需要，2022年6月22日冻结涉案资金银行卡449张，前期通过银行卡预留电话联系账户持有人进行核实，部分人员电话无法联系，现通过警方公
-
美元汇率离岸新浪，美元离岸人民币汇率两攻年线未果_今日志在必得？
周三（1月18日），离岸人民币汇率（以下简称“美*人汇率”）多空双方激烈交锋争夺，收盘价6.7694，日内涨跌幅0.00，收出一个标准的十字星K线。“美*人汇率”日K线图周三收盘十字星早盘8点（周三）始，“美*人汇率”开启了一波日内单边上涨行情。但多方的优势没有能保持多久，到9：50，空头部队开始进场砸盘，多空双方展开激烈交锋，来往拉锯。至10：43，创出了当日最高价6.7896
-
70万贷款30年月供多少，4年前首付30万贷款70万韶关买房，如今房子法拍倒欠银行30万元
4年前来自广东农村的李国剑已经在韶关打拼多年，他已经开了一家加盟的咖啡店，生意很不错，一年能赚20万，这个时候多年的经营他手头也有了一些积蓄。他是一直是租房子住的，也没有交女朋友，到了这个时候，他觉的是时候买车买房了。确实来讲广东韶关的房子房子不贵，但是这些年房价也是涨势喜人，李国剑是清清楚楚的，早两年前房价才4000元一个平方，到了2018年就涨到了9000元，这让李国
-
#阿富汗中国城#阿富汗农业基本面貌
（简叙）阿富汗秉持农业立国政策，东北部凸出的狭长地带与中国接壤，其北邻土库曼斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦，西接伊朗，南部和东部连巴基斯坦。阿富汗大部分地区属伊朗高原，平原分布在西南部和北部。中国城2002年3月进入阿富汗考察调研，根据不全面的资料和掌握的数据尽可能全面客观的介绍阿富汗农业发展状况并欢迎指正交流。目
-
贷款还不上怎么办？了解机动车车上人员责任保险(司机)保障你的资金安全
无论你是贷款购车还是办理其他贷款，在遇到还款困难的情况下，机动车车上人员责任保险(司机)可以为你提供一种有效的保障方式。这种保险是一种第三者责任保险，保险公司将根据保险合同约定，在保险期间内对因驾驶保险车辆发生意外事故造成的人身伤亡、财产损失等进行赔偿。机动车车上人员责任保险(司机)通常包含两个方面的保障：一是对车主及其
-
你的恩格尔系数高了好还是低了好？贷款让你轻松解决家庭开销难题！
恩格尔系数是衡量家庭消费水平的重要指标，它反映了食品和非食品支出在整体开支中的比重。恩格尔系数高低直接关系到家庭经济状况和生活质量。那么，恩格尔系数高了好还是低了好呢？答案应该根据每个家庭的实际情况而定。对于恩格尔系数较高的家庭来说，他们的食品开支较高，可能是因为饮食习惯较好或者追求高品质的生活，这并不一定意味着不好。然而，当恩格尔系数超过合理范围时
-
100元人民币各国兑换表，100元人民币兑换基普12.4万，在老挝能生活多久？大妈告知实情
经济高速发展的今天，人们的生活条件越来越好，大众为了解决温饱问题，可能会选择到处旅游观光。（此处已添加小程序，请到今日头条客户端查看）一般出去玩游玩时可以释放身心，也能够体验众多的特色，这几年很多人会选择去东南亚地区的国家游玩，因为东南亚地区的国家不仅仅景色优美，当地也有许多特色。今